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【2025年最新】GENIUS法案とは？米国ステーブルコイン規制の全貌｜日本への影響と今後の展望
冒頭の直接回答
2025年7月18日、トランプ大統領がGENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）に署名し、米国初の包括的ステーブルコイン規制法が成立しました。この歴史的な法律により、米国はデジタル資産分野で世界をリードする基盤を確立し、ステーブルコインの安全で透明な利用環境が整備されることになりました。
要点
- 米国初のステーブルコイン専門規制法として2025年7月18日に成立
- 発行者は100%裏付け資産の保有義務、月次透明性報告が必要
- 1対1の準備資産による完全担保と厳格な規制監督体制を確立
- 日本では2025年秋にJPYC（円建てステーブルコイン）発行承認予定
- 全世界のステーブルコイン市場は2,700億ドル規模に達し急成長中
GENIUS法案の詳細内容と成立背景
GENIUS法案の正式名称と目的
GENIUS法（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）は、米国のステーブルコイン産業に初の包括的な連邦規制フレームワークを確立する画期的な法律です。
法案の主要目的
- 消費者保護の強化：100%準備資産による完全担保システム
- 金融システムの安定性：厳格な監督体制と透明性確保
- 米ドル覇権の維持：デジタル通貨時代におけるドル基軸通貨地位強化
- イノベーションの促進：明確な規制により安全な市場環境を整備
議会での可決プロセス
上院可決（2025年6月17日）
- 賛成68票、反対30票の超党派支持で可決
- 共和党と民主党両党からの幅広い賛成を獲得
下院可決（2025年7月17日）
- 賛成308票、反対122票で可決
- 「クリプト・ウィーク」の一環として包括的デジタル資産法案群を可決
大統領署名（2025年7月18日）
- トランプ大統領がホワイトハウスで署名し正式成立
- Circle社やCoinbase社など業界関係者が出席 ホワイトハウス公式発表
GENIUS法案の具体的規制内容
発行者に対する規制要件
認可システム
- 発行額100億ドル以下：州政府レベルの規制を選択可能
- 発行額100億ドル超：連邦政府（OCC等）の監視下に移行
- 米国内での発行は認可事業者のみに限定
許可された発行者の種類
- 銀行子会社：連邦預金保険に加入した金融機関の子会社
- 連邦認定発行者：OCCによって承認されたノンバンク事業者
- 州認定発行者：州政府の承認を受けた事業者（100億ドル以下）
準備資産要件
100%担保システム
- 発行済みステーブルコインと1対1の比率で準備資産を保有
- 許可される資産：米ドル現金、短期米国債、連邦準備銀行預金
- 資産の分別管理と混同禁止の徹底
透明性・報告義務
- 月次で準備資産の詳細な構成を公開
- 500億ドル超の大規模発行者は年次監査済み財務諸表の公表
- CEO・CFOによる月次報告書の正確性証明が必須
禁止事項と制限
利息支払い禁止
- ステーブルコイン保有者への利息・利回り支払いを禁止
- アフィリエイトや第三者による間接的な利息提供は規制対象外
抱き合わせ販売の禁止
- 他サービスの購入を条件とした取引の禁止
- 競合他社サービス利用制限の条件付けも禁止
誤解を招く表示の禁止
- 米国政府保証や連邦預金保険付きとの虚偽表示禁止
- 法定通貨や政府発行通貨との誤認表示禁止
世界のステーブルコイン市場動向
市場規模と成長予測
2025年現在の市場状況
- 全世界のステーブルコイン市場規模：約2,700億ドル
- 2025年の成長率：22%増加
- 年間取引量：15.8兆ドル（2025年7月末累計）
将来予測
- 楽観的予測：2028年までに1.2兆ドル規模（Coinbase予測）
- 保守的予測：2028年までに5,000億ドル規模（JPモルガン予測）
- 長期予測：2030年までに3.7兆ドル規模の可能性
主要ステーブルコインの市場シェア
USDT（Tether）
- 市場シェア：約70%（1,660億ドル）
- 依然として最大の市場占有率を維持
USDC（USD Coin）
- 市場シェア：約25%（720億ドル）
- GENIUS法の恩恵を最も受ける立場
- 2025年に160億ドルの供給量増加
その他のステーブルコイン
- 残り5%を複数のステーブルコインが分割
- DAI、USDe等が続く
日本への影響と規制動向
日本の現在の規制環境
改正資金決済法による整備
- 2023年6月施行の改正資金決済法でステーブルコイン規制を先行整備
- 世界に先駆けて包括的な規制フレームワークを構築
- 外国電子決済手段と国内発行の2つのカテゴリーで規制
外国ステーブルコインの取り扱い
- 2025年3月：SBI VCトレードがUSDC取り扱い開始
- 改正資金決済法に基づく「外国電子決済手段」として承認
- 現在は限定的な取引所での取り扱いにとどまる
国内初の円建てステーブルコイン
JPYCの金融庁承認
- 2025年8月：金融庁がJPYC社を資金移動業者として登録承認
- 2025年秋：国内初の円建てステーブルコイン「JPYC」発行開始予定
- 日本円と1対1で価値連動する世界初の円建てステーブルコイン
JPYCの特徴と計画
- 3年間で1兆円（約68億ドル）の発行を目標
- 改正資金決済法に完全準拠した安全性の確保
- 国際決済や企業間取引での活用を想定
金融庁の今後の方針
規制の統合・簡素化
- 2025年9月：暗号資産規制を金融商品取引法に一本化する方向で検討
- 資金決済法との二重規制を解消し、企業負担を軽減
- ステーブルコインは引き続き資金決済法で規制継続
トランプ政権の戦略的意図
ドル覇権維持戦略
トランプ大統領は GENIUS法署名時に、「米国をデジタル資産分野で世界のリーダーにする」ことを強調しました ホワイトハウス公式声明。
戦略的目標
- グローバルドル需要の拡大：ステーブルコインによる米国債需要促進
- 中国デジタル人民元への対抗：民間発行による競争力確保
- 金融イノベーションの促進：明確なルールによる安全な成長環境
反CBDC法案との連動
同日下院で可決された「反CBDC監視国家法案」と併せて、米国の明確なスタンスを示しています：
- 政府発行デジタル通貨への反対
- 民間イノベーション優先の政策
- プライバシー保護重視の方針
今後の展望と投資機会
規制環境の整備効果
機関投資家の参入加速
- 明確な規制により機関投資家の安心感向上
- 企業決済インフラとしての採用拡大
- 伝統的金融機関による独自ステーブルコイン発行の検討
市場の成熟化
- 透明性向上による市場の信頼性確立
- 価格安定性の向上と変動リスクの軽減
- 国際決済における利用拡大
投資戦略の考慮点
直接投資の選択肢
- 日本国内：SBI VCトレードでのUSDC取引
- 2025年秋以降：JPYCの取引開始予定
- 規制整備により今後取り扱い取引所の拡大が期待
間接的投資機会
- Circle社株式（USDC発行会社）への投資
- ステーブルコイン関連インフラ企業
- 規制適合型ブロックチェーン企業への投資
よくある質問（FAQ）
Q1. GENIUS法案とは具体的に何ですか？
GENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）は、2025年7月18日にトランプ大統領が署名した米国初の包括的ステーブルコイン規制法です。ステーブルコイン発行者に100%準備資産の保有義務や月次透明性報告を課し、消費者保護と市場の安定化を図っています。
Q2. 日本でステーブルコインを購入することはできますか？
現在、日本では外国電子決済手段としてUSDCがSBI VCトレードで取り扱われています。また、2025年秋には国内初の円建てステーブルコイン「JPYC」の発行が始まる予定です。取り扱い取引所は今後拡大していく見込みです。
Q3. なぜトランプ政権はステーブルコインを重視するのですか？
トランプ政権は、ステーブルコインを米ドル覇権維持の戦略的ツールと位置づけています。中国のデジタル人民元に対抗し、民間発行のデジタル通貨によってグローバルなドル決済を拡大し、米国の金融覇権を維持する狙いがあります。
Q4. 今後の投資戦略として注意すべき点は何ですか？
規制の明確化により市場の安定化が期待される一方、技術革新や規制変更のスピードが速い分野です。国内認可取引所での投資を基本とし、継続的な情報収集と適切なリスク管理が重要です。また、ステーブルコイン関連企業への間接投資も選択肢の一つです。
主要取引所比較と推奨銘柄
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手数料体系
- 取引手数料：0.02-0.12%（Maker/Taker）
- 入金手数料：無料
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口座開設手順
- メール認証
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- 審査完了（最短即日）
向いているユーザー コスト重視の中級者、多様な銘柄取引希望者
SBIVCトレード
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主な取扱銘柄 BTC、ETH、XRP、LTC、BCH、DOT、LINK、ADA、DOGE、MATIC等（20銘柄）
手数料体系
- 取引手数料：無料
- 入出金手数料：無料
- 送金手数料：無料
- スプレッド：変動制
最小購入額
- 1円から購入可能
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向いているユーザー 初心者から上級者まで、手数料を抑えたい全てのユーザー
CoinCheck
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主な取扱銘柄 BTC、ETH、ETC、LSK、FCT、XRP、XEM、LTC、BCH、MONA、DOGE、XLM、QTUM、BAT、IOST、ENJ、OMG、PLT、SAND、DOT、SHIB、FIL等（35銘柄）
手数料体系
- 取引手数料：無料（販売所）
- 入金手数料：0-1,018円
- 出金手数料：407円
- 送金手数料：通貨により変動
最小購入額
- 500円から購入可能
- スマホアプリ：あり
- 積立投資：月1万円から
- セキュリティ：コールドウォレット、2段階認証
向いているユーザー 仮想通貨初心者、NFT取引に興味がある方
BITPOINT
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主な取扱銘柄 BTC、ETH、XRP、LTC、BCH、BAT、TRX、ADA、JMY、DOT、LINK、DEP、JASMY、KLAY、SHIB、MATIC、FLR、GXE、ATOM、TON、TSUGT、SOLBCG、RNDR等（23銘柄）
手数料体系
- 取引手数料：無料
- 入出金手数料：無料
- 送金手数料：無料
- ステーキング手数料：無料
最小購入額
- 500円から購入可能
- スマホアプリ：あり
- 積立投資：対応
- セキュリティ：コールドウォレット、2段階認証
キャンペーン情報 口座開設完了で最大3,000円相当の仮想通貨プレゼント
向いているユーザー コスト重視の初心者、ステーキングに興味がある方
まとめ
GENIUS法案の成立は、世界のデジタル資産業界にとって歴史的な転換点となりました。米国が世界で初めてステーブルコインに包括的な連邦規制を導入したことで、従来の不透明な市場から、透明性と安全性を重視した成熟した市場への変化が決定的となっています。
日本においても、2025年秋のJPYC発行開始や規制環境の整備が進んでおり、新たな投資機会とデジタル決済の可能性が広がっています。ただし、技術革新と規制変更のスピードが速い分野であるため、継続的な情報収集と慎重なリスク管理が不可欠です。
市場の今後の方向性
- ステーブルコイン市場は2028年まで年率40%成長の予測
- 機関投資家の参入により市場規模は数兆ドル規模へ拡大の可能性
- 国際決済インフラとしての地位確立が進む見込み
BTC 
ETH 
XRP 
BCH 
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XEM 
BNB 
