※本記事はとあるコインチョイス編集部員が身をもって仮想通貨FXトレードを実践・検証していくシリーズです。また、記事内には海外取引所の取り扱いがありますが、利用を促すものではありません。国内の暗号資産デリバティブ取引は高リスクです。レバレッジ、手数料、上場銘柄、各種条件は頻繁に変わるため、必ず各社の最新の公式情報を確認してください。
完全敗北を経験（2025年版アップデート）
初めてのトレードで用意した5万円が、1週間で綺麗になくなってしまいました。負けてしまった原因と対処について、いま振り返っても有効な学びになるよう、2025年の相場環境・情報源のアップデートを反映しつつ整理しておきます。
まず、1週間ですぐに5万円を失ってしまった理由として挙げられるのは次の通りです。
- レバレッジ100倍のみで、1ポジション全賭けトレードをしていた
- 価格予想の根拠が薄く、リスク管理と検証プロセスが欠落していた
レバレッジ100倍という「少しの逆行で即ロスカット」になり得る状況にも関わらず、価格が上がるか下がるかを勘で当てにいった時点で、トレードではなくただのギャンブルでした。
ここで最大の問題は「高倍率レバレッジ」そのものより、資金の大半（あるいは全額）を1回のポジションに賭けたことでした。いまなら「買い下がり（逢玉）」「売り上がり（分割利確・分割エントリー）」「部分ヘッジ」といった手法も知っていますが、当時は「このポジションを逃すと機会損失」という焦りから、分割・縮尺（スケーリング）という基本を無視していました。
価格予想についても、当時の私はチャートの形だけで判断しがちでした。今振り返ると、建玉の偏りや清算（強制ロスカット）ドミノの起点になりやすい「OI（Open Interest：未決済建玉）」を見ていなかったのが致命的。以下で、OIをどう読み、どう使うべきかを整理します。
未決済建玉（OI：Open Interest）とは？ 2025年の見方
仮想通貨デリバティブでは、OI＝未決済のロング・ショート合計契約数（または名目額）を指します。方向の内訳は分からないものの、
- OIが増えている＝新規のポジションが積み上がっている（参加者が増えている／レバレッジが積み上がっている）
- OIが急減する＝どこかで清算連鎖や損切り集中が発生し、ポジションが一気に閉じられた
といった需給の「熱量」や「蓄圧」を把握できます。なお、2025年時点ではBybit、Binance、OKXなど複数の先物市場が主導的で、取引所横断の「総OI」「清算ヒートマップ」「資金調達率（Funding）」などを併せて見るのが実務的です（単一取引所だけでは偏りが出るため）。
重要な注意点（よくある誤解の修正）
- OIは方向（ロング優勢／ショート優勢）を直接は示しません。方向感は未約定板、CVD（累積出来高差）、資金調達率、ベーシス（先物と現物の乖離）などと組み合わせて推定します。
- OI増＝必ずトレンド加速、ではありません。揉み合いでの積み上がり→片側ブレイクで急減という「溜め→解放」シナリオが典型です。
- 取引所間で契約仕様や取引量が異なるため、総合指標（アグリゲート）を優先しつつ、自分が使う取引所のOIも照合するのがベターです。
価格とOIの関係を振り返る（ケーススタディ）
私が使っている取引所は「バイビット（Bybit）」でした（海外業者／利用推奨ではありません）。価格は取引所間で乖離することがありますが、**大局の値動きと清算イベントは概ね同期**します。以下は当時の振り返りです。
8月23日〜8月29日のトレード期間には大幅な値動きが3回ほどありました。画像は当時のOIと価格の関係を示す参考チャートです（当時はX（旧Twitter）の指標アカウントからOI・清算データを定期的に参照していました）。
この期間、次のような典型が見られました。
- ①／③：OI減少と同時に価格下落 → ロング側の清算・損切りの連鎖（相殺売り）が優勢だったと推測
- ②：OI減少と同時に価格上昇 → ショート側の清算・損切り（相殺買い）が優勢だったと推測
ポイントは、**「OIの急減＝決済の波（清算・強制ロスカット含む）」**という視点です。逆指値が集中する価格帯（清算クラスター）を巻き込みながら動くと、短時間に大きく伸びてすぐ反転する「刈り取り」も起きやすい。**OI・清算ヒートマップ・資金調達率・先物ベーシス**を合わせて監視し、**「いまは張る局面か、見送る局面か」**の判断材料にするのが2025年の実務的アプローチだと痛感しています。
当時の私は、29日の下落初動に対し、根拠が弱いまま小さくショートを建てて早々に手仕舞い。**「清算の波」や「下方向の流動性の溜まり」を事前に描けていなかった**ため、9,500ドル近辺までの本番の下落を取り逃しました。
2025年の今なら、少なくとも以下をチェックしてから意思決定します。
- 総OIの推移（上下どちらに「蓄圧」がありそうか）
- 清算マップ（上下どちらに清算が厚いか／どの距離にあるか）
- 資金調達率・ベーシス（過熱感の偏り）
- 出来高・CVD（どちらに成行が流れ込んでいるか）
2025年時点での実務的な対策（反省からの改善）
- 資金管理を最優先に：1回の損失許容（例：口座の1〜2%）を先に決め、**分割エントリー／分割利確**を徹底。平均建値を意識し、逆行スケーリングの最大回数・距離も事前にルール化。
- ストップは「価格」ではなく「シナリオの否定」で置く：清算クラスター通過後の戻り売り／押し目買いなど、**何が起きたら自分の仮説が壊れるか**で置く。
- 指標の優先順位を固定：①清算マップと総OI、②資金調達率とベーシス、③出来高・CVD、④価格構造（高安／流動性プール）。情報過多を避け、**同じフレームで検証**できるように。
- 「取らない」も戦略：OIが低下し、清算の的が薄い時はレンジでノイズが増えがち。**期待値が立たないなら休む**。
- 手数料・滑りをコストとして設計：高頻度の分割は手数料と滑りで期待値を削る。**手数料体系・スプレッド・資金調達コスト**を事前に試算してから戦略設計。
【これまでの損益：約-5万円】
以下は日本国内で登録された暗号資産交換業者の例です。取扱銘柄数、手数料、サービス内容は頻繁に更新されます。最新条件は各社の公式サイトでご確認ください。本記事は口座開設や取引を勧誘するものではありません。
| 会社名 | おすすめポイント（2025年時点の一般的傾向） | 詳細 |
|---|---|---|
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入出金など多くの手数料が無料の範囲があるなど、コスト面のわかりやすさが魅力。 取扱銘柄は国内標準以上の水準で、積立やステーキング等の周辺サービスも用意されています。 ※暗号資産の外部送付手数料や対応ネットワークは銘柄・時期により異なるため、最新の公式情報を必ずご確認ください。 |
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初心者にも使いやすいアプリ・UIが特徴。 現物の取扱銘柄は国内で広めのラインアップで、積立や貸暗号資産、NFT関連サービスなども提供。 ※取扱銘柄数・手数料・各サービスの条件は変更されるため、最新の公式情報を必ずご確認ください。 |
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少額からの現物取引に対応し、堅牢なセキュリティ体制で知られています。 板取引に慣れたい初心者〜中級者にも選択肢となり得ます。 ※取引量ランキング等の表現は時期・指標で異なるため、特定の「No.1」表現は控えます。最新の各社公表値をご確認ください。 |
最後に（重要な注意喚起）
- 本記事は個人の体験談・学習記録であり、投資助言ではありません。
- デリバティブ取引（先物・無期限）は元本超過の損失リスクがあります。レバレッジ倍率の上限や証拠金管理、清算リスクは十分に理解してください。
- 海外業者の利用には法令順守・資金保全・税務など別のリスクも伴います。安易に模倣せず、**必ず自己責任・自己検証**で判断してください。
- 相場指標（OI・清算マップ・Funding等）は便利ですが、万能ではありません。必ず複数指標とリスク管理で補完を。
次回は、もう一つの敗因だった「リスクを前提にしたポジション設計」と、実コスト（手数料・スプレッド・資金調達率・滑り）の見積り方を、検証テンプレート付きで解説します。
