ビットコイン暴落にSNSで「トランプ一族のインサイダー疑惑」が拡散：2025年10月の市場激震

2025年10月20日

1 ビットコイン暴落にSNSで「トランプ一族のインサイダー疑惑」が拡散：2025年10月の市場激震

ビットコイン暴落にSNSで「トランプ一族のインサイダー疑惑」が拡散：2025年10月の市場激震

この記事の結論

2025年10月10日、トランプ大統領の対中100%関税発表の直前に、7億3,500万ドル（約1,100億円）規模のビットコイン空売りが実行され、約2億ドル（約300億円）の利益が発生しました。この完璧すぎるタイミングから「トランプ一族のインサイダー取引」疑惑がSNSで拡散。市場では史上最大3兆円の強制清算が発生し、暗号資産市場全体が揺れています。

3つの重要ポイント

史上最高値から一転暴落：ビットコインは10月6日に12万5,000ドルの最高値を更新後、わずか4日で10万5,000ドルまで急落（19%下落）
完璧すぎる空売りタイミング：トランプ関税発表の数時間前に7億ドル超のショートポジション構築、2億ドルの利益
史上最大の清算発生：24時間で190億ドル以上のオープンインタレストが消失、160万人が影響を受ける

ビットコイン史上最高値から暴落までの経緯

要約： 2025年10月上旬、ビットコインは史上最高値を更新したが、わずか4日後にトランプ関税発表で急落、市場は大混乱に陥りました。

10月6日：史上最高値12万6,000ドル達成

2025年9月以降、世界の金融市場は全面高の様相を呈していました。

市場全体の好調な環境

市場	状況	要因
米国株式	主要3指数が連日最高値更新	FRB利下げ期待
日本株式	日経平均4万8,000円台	「高市トレード」政策期待
金価格	1オンス4,100ドル超の最高値	トランプ政権の財政リスク懸念
ビットコイン	10月6日に12万5,000ドル	デジタルゴールドとしての再評価

ビットコイン上昇の背景

マネックス証券の暗号資産アナリスト・松嶋真倫氏によると、以下の要因が重なりました。

デベースメント取引への注目：米政府機関の一部閉鎖を契機に「通貨価値希薄化」への懸念が高まり、「デジタルゴールド」としてのビットコインが再評価された
機関投資家の参入加速：JPモルガンの分析では、地政学リスクや各国政府の債務膨張、ドル覇権の揺らぎを背景に、機関投資家が金とビットコインを併用してヘッジする動きが強まった
規制面の進展：2025年9月、SEC（証券取引委員会）とCFTC（商品先物取引委員会）が初の共同会議を開催し、規制調和に向けた方針を発表。従来対立しがちだった両機関が歩調を合わせたことが投資家の安心材料に

10月6日の状況

ビットコイン価格：一時12万5,000ドル超を記録
時価総額：約2.4兆ドル（約360兆円、アマゾンに匹敵）
市場心理：2025年で3度目の最高値更新に沸く

JB Press

10月10日：「ブラック・フライデー」の到来

しかし、わずか4日後の10月10日夜（米国時間）、状況は一変します。

「完璧すぎる」空売りとインサイダー疑惑

要約： トランプ関税発表のわずか数時間前に、7億ドル超のビットコイン空売りが実行され、約2億ドルの利益を獲得。この完璧すぎるタイミングがインサイダー疑惑を呼んでいます。

事件の詳細なタイムライン

10月10日（金）夜【米国時間】

19:00頃（推定）

Hyperliquid取引所で7億3,500万ドル（約10万BTC相当）の巨大ショートポジションが構築される
同時にイーサリアムでも3億5,000万ドルのショート

22:00頃

トランプ大統領がSNSで突如発表：「11月1日から中国製品に対し100%の追加関税を課す」
重要なソフトウェアの対中輸出規制も発表

22:30〜23:00

ビットコイン価格が急落開始
12万5,000ドル → 10万5,000ドル（19%下落）
イーサリアムも12.2%下落

23:00〜翌朝

パニック売りと流動性不足が重なり、市場が大混乱
レバレッジポジションの連鎖的な強制清算が発生

結果

項目	金額・規模
空売りポジション規模	BTC 7億3,500万ドル + ETH 3億5,000万ドル
推定利益	約2億ドル（約300億円）
市場全体の強制清算	190億ドル（約2.8兆円）
影響を受けた投資家数	約160万人

CoinPost

なぜインサイダー疑惑なのか

問題点1：完璧すぎるタイミング

通常の市場予測との比較

要素	通常のトレーダー	今回の空売り実行者
予測の正確性	50〜60%程度	100%的中
ポジション規模	リスク分散のため小〜中規模	7億ドル超の集中投資
タイミング	数日〜数週間前から段階的	発表数時間前に一気に
利益率	10〜30%程度	約30%（2億ドル利益）

暗号資産アナリストは「このタイミングと規模で空売りを実行できるのは、事前に内部情報を知っていた可能性が極めて高い」と指摘しています。

問題点2：過去にも類似ケースが存在

トランプ政権下での「タイミング取引」疑惑

2025年1月：$TRUMPミームコイン発行直後に600万ドル相当の購入 → インサイダー疑惑
2025年3月：Bubb（BUBB）メムコイン上場直前の取引で48万ドルの利益
2025年4月10日：トランプ氏が関税政策のUターンを発表する数時間前に「今が買い時」とSNS投稿 → 市場操作疑惑
今回（10月10日）：関税発表直前の7億ドル空売り

このパターンの繰り返しが、「組織的なインサイダー取引ネットワークが存在するのでは」との疑念を強めています。

問題点3：SNSでの拡散と業界の反応

バイナンス創業者のChangpeng Zhao（CZ）氏が、疑惑を指摘する投稿を1,000万人のフォロワーにリツイートしたことで、議論が一気に拡大しました。

「真偽は不明。誰かクロスチェックしてほしい」

— Changpeng Zhao（CZ）

疑惑の人物：Garrett Jin氏の反論

要約： 元BitForex CEOのGarrett Jin氏が疑惑の中心人物として指摘されましたが、本人は全面否定しています。

Jin氏への疑惑の根拠

オンチェーン調査アカウント「Eyeonchains」が、以下の証拠を提示してJin氏を特定したと主張：

ウォレットアドレスの紐付け：問題のウォレットがJin氏の過去の取引と関連
個人情報の一致：学歴や職歴などの詳細情報
取引パターンの類似性：過去のBitForex時代の取引スタイルとの共通点

Jin氏の反論（2025年10月14日）

Garrett Jin氏はSNS「X」で以下のように疑惑を全面否定しました。

主な反論ポイント

疑惑	Jin氏の反論
トランプ一族との関係	「トランプ一族やドナルド・トランプ・ジュニア氏とは一切関係がない」
インサイダー情報の入手	「これはインサイダー取引ではない。純粋な市場分析に基づく取引」
ウォレットの所有権	「この資金は私のものではなく、顧客のもの。我々はノードを運営し、顧客に独自の分析を提供している」
CZのリツイート	「個人情報を晒す行為（ドキシング）であり、業界の重鎮がこのような行為をするのは問題」

Jin氏の追加コメント

「仮想通貨業界の深刻な問題は、取引所が本質的価値を持たない資産に高レバレッジを提供していることだ。こうした高レバレッジは本来、価値の裏付けがあり、ボラティリティが低く、銀行が流動性を提供する外国為替市場にのみ存在していた」

GFA Crypto

専門家の見解は割れる

疑惑を支持する意見

Eyeonchains：「証拠は十分に信頼できる」
一部のアナリスト：「タイミングが完璧すぎて、偶然とは考えにくい」

疑惑に懐疑的な意見

ZachXBT（ブロックチェーン分析家）：「証拠が不十分。Jin氏の友人である可能性の方が高い」
Quinten François（暗号資産アナリスト）：「証拠があまりに都合が良すぎる。過剰に誇張されている可能性」

再びショートポジション構築

疑惑渦中のウォレットは、10月13日に再び3億4,000万ドル規模のビットコインショートポジションを構築しました。

追加ショートの詳細

Hyperliquidに4,000万ドルのUSDCを入金
新たに1億2,700万ドル相当のビットコインをショート
総ショートポジション：約3億ドル
現在の含み益：約500万ドル

この大胆な行動が、「確信を持った取引」なのか「更なるインサイダー情報に基づく」ものなのか、市場では激しい議論が続いています。

CoinPost

市場への甚大な影響

要約： 今回の暴落は史上最大規模の強制清算を引き起こし、暗号資産市場全体に深刻な影響を与えました。

史上最大の「ブラック・フライデー」

強制清算の規模

比較対象	清算額	今回との比率
今回（2025年10月10日）	190億ドル（2.8兆円）	基準
2025年2月の暴落	約20億ドル	今回の9.5倍小規模
2020年3月コロナショック	約10億ドル	今回の19倍小規模
2022年11月FTX破綻	約10億ドル	今回の19倍小規模

ロイター通信によると、この190億ドルという数字は暗号資産市場史上24時間で最大の損失額です。

Bloomberg

主要暗号資産の下落率

10月10日〜11日の価格変動

暗号資産	高値	安値	下落率
ビットコイン（BTC）	12万5,000ドル	10万5,000ドル	-19.0%
イーサリアム（ETH）	3,900ドル	3,400ドル	-12.8%
その他アルトコイン	-	-	-30〜70%

市場全体の時価総額減少

ピーク時：約3.2兆ドル
暴落後：約1.2兆ドル
減少額：約2兆ドル（約300兆円）

個人投資家への影響

強制清算（ロスカット）の内訳

レバレッジ倍率	清算割合	平均損失額
100倍	95%以上	投資額の100%
50倍	約80%	投資額の100%
20倍	約50%	投資額の60〜100%
10倍以下	約20%	投資額の30〜60%

影響を受けた投資家数：約160万人

SNS上では「全財産を失った」「借金が残った」という悲痛な声が多数投稿されています。

ETF市場への影響は限定的

一方、CoinSharesの分析によると、ビットコインETFへの資金流入への影響は軽微でした。

10月10日〜14日のETF資金フロー

流出額：累計2億2,000万ドル
影響度：小幅（市場全体の清算額の1%程度）
理由：機関投資家は長期保有志向、レバレッジ未使用

このことから、今回の暴落は主に高レバレッジをかけた個人投資家に集中した被害だったことがわかります。

「史上最悪のUptober」

暗号資産市場では、10月は歴史的に価格が上昇する傾向があり、「Uptober（上がる10月）」と呼ばれています。しかし今年は様相が一変しました。

10月のビットコイン成績（過去10年）

年	10月の騰落率	備考
2015	-10%	過去最悪
2016〜2024	平均+8%	上昇傾向
2025年	-5%（月初から）	2015年以来の最悪

CoinDesk Japanは「マクロリスクがUptoberを吹き飛ばした」と分析しています。

CoinDesk Japan

日本への影響と規制動向

要約： 日本でも金融庁がインサイダー取引規制を2026年導入予定。今回の事件が国際的な規制強化の契機となる可能性があります。

日本市場への直接的影響

日本の投資家も被害

国内の暗号資産取引所ユーザーからも、以下のような報告が相次ぎました。

レバレッジ取引での強制清算
含み損の急拡大
追証（追加証拠金）の発生

特に、海外取引所で高レバレッジ取引を行っていた日本人投資家の被害が深刻です。

国内取引所の対応

主要取引所は以下の対応を実施：

取引所	対応内容
bitFlyer	レバレッジ取引の証拠金率を一時引き上げ
GMOコイン	急激な価格変動に関する注意喚起を発表
Coincheck	カスタマーサポートの体制強化

金融庁の規制強化の動き

2026年インサイダー取引規制導入

金融庁は2025年10月15日、暗号資産のインサイダー取引を金融商品取引法で禁止する方針を発表しました。

規制の概要

項目	内容
施行時期	2026年（金融商品取引法改正案提出予定）
対象取引	未公開情報を利用した売買
罰則	課徴金・刑事告発の対象
対象者	企業関係者、取引所関係者、政府関係者

トランプ疑惑との関連

金融庁関係者は「米国でのトランプ関連の事例のような問題を防ぐため、日本でも国際基準に沿った規制が必要」とコメントしています。

特に注目されるのは、政府関係者も規制対象に含める方針です。これは明らかにトランプ一族の事例を意識したものと見られています。

G7での議論も加速

2025年9月のG7財務大臣会議では、暗号資産の規制協調が主要議題の一つとなりました。

主な合意事項

インサイダー取引規制の国際的な枠組み構築
高レバレッジ取引の制限強化
取引所の監視・報告義務の強化
マネーロンダリング対策の徹底

国内取引所の自主規制強化

日本暗号資産取引業協会（JVCEA）も、以下の自主規制を検討中です。

検討中の規制

レバレッジ倍率の上限引き下げ（現行25倍→10倍以下）
大口取引の事前報告義務
政治家・公務員の取引制限
AI取引の監視強化

投資家が知っておくべき教訓

要約： 今回の暴落から学ぶべき4つの重要な教訓と、安全な投資のための具体的なアクションプランをご紹介します。

教訓1：高レバレッジ取引の危険性

なぜ高レバレッジは危険なのか

今回の暴落で最も被害が大きかったのは、高レバレッジをかけていた投資家でした。

レバレッジ別の生存率

レバレッジ倍率	清算を免れた割合	推奨度
レバレッジなし（現物）	100%	★★★★★
2〜3倍	約90%	★★★★☆
5〜10倍	約50%	★★☆☆☆
20倍以上	約5%以下	★☆☆☆☆

具体例：100万円投資の場合

レバレッジ	投資総額	19%下落時の損失	残高
なし（現物）	100万円	-19万円	81万円
5倍	500万円	-95万円	5万円
10倍	1,000万円	-190万円	清算（全損+追証90万円）
25倍	2,500万円	-475万円	清算（全損+追証375万円）

教訓2：政治リスクの予測不可能性

トランプ大統領の関税発表は事前に予測することが不可能でした。

政治リスクの特徴

突発性：数時間前まで予兆なし
非合理性：経済合理性とは無関係に発動
影響の大きさ：市場全体に即座に波及
予測不可能：プロでも予測困難

対策

レバレッジは使わない（最大でも3倍まで）
投資額は余裕資金の範囲内（全財産の5〜10%まで）
損切りラインを設定（投資額の20〜30%下落で自動売却）

教訓3：インサイダー取引の存在を認識する

今回の事件は、暗号資産市場にもインサイダー取引が存在する可能性を明確に示しました。

個人投資家の不利な立場

情報	機関投資家・内部者	個人投資家
政策情報	事前入手の可能性	公開後に知る
市場分析	専門チーム・AI	限定的
取引速度	高速取引システム	手動取引
資金力	数億〜数兆円	数万〜数千万円

対策

短期売買は避ける：情報格差で不利
長期保有を基本とする：短期の変動に左右されない
分散投資：一つの銘柄に集中しない

教訓4：「完璧な取引」には要注意

Jin氏のような「完璧すぎる取引」を見かけたら、以下の可能性を疑うべきです。

インサイダー情報：内部情報に基づく取引
市場操作：意図的に価格を動かす行為
ポンプ・アンド・ダンプ：価格を吊り上げて売り抜ける詐欺
偶然（極めて稀）：統計的には1%未満

SNSでの「億り人」に要注意

実際の取引履歴が証明されていない
成功した取引だけを投稿（失敗は隠す）
フォロワーを増やして詐欺的な商材を販売する目的

日本の主要仮想通貨取引所

BitTrade（ビットトレード）

特徴

豊富な暗号資産銘柄を取り扱い（29銘柄）
高度なセキュリティシステム
初心者から上級者まで対応のUI/UX

主要手数料

売買手数料：販売所スプレッド、取引所0.05～0.2%
入金手数料：銀行振込無料
出金手数料：330円
送金手数料：銘柄により異なる

最小購入額：販売所500円、取引所0.001BTC 積立サービス：対応 スマホアプリ：高機能アプリあり セキュリティ：コールドウォレット、2段階認証 向いているユーザー：多様な銘柄への分散投資を検討している方

BitTrade公式サイト

SBI VCトレード

特徴

SBIグループの信頼性と実績
業界最低水準の手数料体系
充実したレンディングサービス

主要手数料

売買手数料：無料
入出金手数料：無料
送金手数料：無料（業界最高水準）

取扱銘柄：23銘柄 最小購入額：500円 積立サービス：毎月500円から レンディング：年率最大8% セキュリティ：金融庁認可業者の高度なセキュリティ 向いているユーザー：手数料を最小限に抑えたい初心者から中級者

SBI VCトレード公式サイト

Coincheck（コインチェック）

特徴

国内最大級の暗号資産取引所
初心者にも分かりやすいシンプルな操作性
NFTマーケットプレイス「Coincheck NFT」運営

主要手数料

売買手数料：販売所無料、取引所無料
入金手数料：銀行振込無料（振込手数料は利用者負担）
出金手数料：407円
送金手数料（BTC）：0.0005BTC

取扱銘柄：29銘柄 最小購入額：500円 積立サービス：月1万円から（14銘柄対応） 特別サービス：Coincheck NFT、IEO実施経験 向いているユーザー：暗号資産初心者、NFTに興味がある方

Coincheck公式サイト

bitbank（ビットバンク）

特徴

全暗号資産取引量国内No.1の実績
高度な取引ツールとチャート機能
Maker手数料マイナス（報酬システム）

主要手数料

売買手数料：Maker -0.02%、Taker 0.12%
入金手数料：無料
出金手数料：550円/770円（3万円以上）
送金手数料（BTC）：0.0006BTC

取扱銘柄：38銘柄（国内最多クラス） 最小購入額：0.0001BTC 積立サービス：なし（現在） セキュリティ：コールドウォレット、マルチシグ対応 特殊機能：リアルタイム入金、高度な注文機能 向いているユーザー：取引量の多いアクティブトレーダー、上級者

bitbank公式サイト

BITPOINT（ビットポイント）

特徴

各種手数料無料の徹底
独自トークンの取り扱い
高機能取引ツール「BITPOINT PRO」

主要手数料

売買手数料：無料
入出金手数料：無料
送金手数料：無料

取扱銘柄：22銘柄 最小購入額：500円 積立サービス：あり 独自サービス：暗号資産貸出サービス（年率最大20%） セキュリティ：コールドウォレット管理、不正ログイン検知 特殊機能：BITPOINT PRO（高機能取引画面） 向いているユーザー：手数料無料を重視する方、独自トークンに興味がある方

BITPOINT公式サイト

よくある質問

Q1. Garrett Jin氏は本当にインサイダー取引をしたのですか？

A. 現時点では確たる証拠がなく、本人も否定しています。ただし、疑惑は継続中です。

現状の整理

証拠・主張	信頼性
ウォレットアドレスの紐付け	中程度（他の可能性も排除できず）
タイミングの一致	高い（偶然とは考えにくい）
Jin氏本人の否定	-
専門家の見解	分かれている

今後の展開

SEC（米証券取引委員会）が調査に乗り出す可能性
Hyperliquid取引所が内部調査を実施する可能性
米議会での公聴会開催の可能性

仮にインサイダー取引が証明されれば、連邦法違反として刑事訴追される可能性があります。

Q2. 今回の暴落は「ブラックスワン」だったのですか？

A. いいえ、「政治リスク」という予見可能な要因による暴落であり、真のブラックスワンではありません。

ブラックスワンの定義

条件	今回の暴落
予測不可能性	△（トランプ政権の関税政策は既知）
極端な影響	○（史上最大の清算）
事後の合理化	○（関税発表が原因と明確）

専門家の見解

マネックス証券の松嶋真倫氏は、「トランプ政権下での関税リスクは市場参加者にとって既知の要因であり、適切なリスク管理をしていれば避けられた損失」と指摘しています。

真の教訓

既知のリスクに対して無防備だった
高レバレッジで過度なリスクを取っていた
政治リスクを軽視していた

Q3. 高レバレッジ取引は完全に禁止すべきではないですか？

A. 規制強化の動きはありますが、完全禁止は困難です。投資家自身のリスク管理が最重要です。

世界各国のレバレッジ規制

国/地域	最大レバレッジ	規制方針
日本	25倍	引き下げ検討中（10倍以下）
米国	3倍	厳格
欧州	2倍	厳格
中国	禁止	全面禁止
一部海外取引所	125倍	規制なし

日本暗号資産取引業協会（JVCEA）の動き

2025年内に、レバレッジ上限を25倍→10倍に引き下げる方向で検討中です。

個人投資家へのアドバイス

規制を待つのではなく、自分でレバレッジを3倍以下に制限することを強く推奨します。

Q4. ビットコインはもう投資対象として終わったのですか？

A. いいえ、長期的には依然として有望な投資対象です。ただし、投資方法を見直す必要があります。

今回の暴落後の回復状況

日付	価格	備考
10月6日	12万6,000ドル	最高値
10月11日	10万2,000ドル	底値
10月15日	11万ドル台	回復傾向
10月20日	11万3,000ドル前後	緩やかな回復

長期的な強気要因

機関投資家の参入継続：ETFへの資金流入は継続
規制の明確化：むしろ市場の健全化につながる
デジタルゴールドとしての地位確立：金との相関性が高まる
供給の限定性：2,100万BTCという上限

推奨される投資スタイル

現物での長期保有（レバレッジなし）
積立投資（ドルコスト平均法）
資産の5〜10%まで（集中投資は避ける）

Q5. 日本でもトランプのようなインサイダー取引は起こりえますか？

A. 可能性はありますが、2026年の規制導入でリスクは大幅に減少します。

日本の現状と課題

項目	現状	2026年以降
インサイダー規制	なし	金融商品取引法で禁止
政治家の取引	規制なし	制限導入予定
取引所の監視	自主規制のみ	法的義務化
罰則	軽微	課徴金・刑事告発