ビットコインクジラとは？市場を動かす大口投資家の正体

ビットコインクジラとは？市場を動かす大口投資家の正体

要約： 1,000BTC以上（約144〜145億円相当）を保有する大口投資家を指し、その売買動向は市場全体に大きな影響を与えます。

ビットコインクジラとは、暗号資産市場において大量のビットコインを保有する個人や機関投資家のことを指します。一般的には1,000BTC以上を保有するアドレスがクジラとして分類されます。2025年11月現在のレートでは、これは約9.2万ドル×1,000BTC＝約144〜145億円相当（1ドル＝約157円換算）です。

なぜ「クジラ」と呼ばれるのか

大海原を泳ぐクジラが一度動くと周囲の海水全体が大きく動くように、これらの大口投資家の売買行動は市場全体に波及効果をもたらします。クジラの動向は、個人投資家にとって重要な市場シグナルとなるのです。

クジラの種類と特徴

一部のオンチェーン分析によると、上位のクジラアドレスが保有するビットコインは、全供給量の約1〜2割を占めると推計されています。特に、10,000〜100,000BTCを保有する「超クジラ」層だけで、全体の約14%を支配しているとする分析もあります。

2024〜2025年のクジラ動向：1,000BTC以上保有アドレスが再び1,436件に

要約： 2024年11月時点で1,000BTC以上保有のアドレス数が1,436件に到達し、その水準は2025年11月現在もおおむね維持されています。

📊 最新のクジラ保有データ

2024年から2025年にかけて、ビットコインクジラの動向に顕著な変化が見られます。オンチェーンデータと各社の分析によると、1,000BTC以上を保有する独立したエンティティ数が1,436件前後まで増加しており、これは2024年11月にCoindeskが報じた水準と同等です。

クジラアドレスの推移イメージ

• 2024年初頭：約1,380件前後
• 2024年10月：約1,420件
• 2024年11月：1,436件（当時の最高記録）
• 2025年11月：調整局面にもかかわらず、再び1,436件前後まで回復・増加

この増加傾向は、大口投資家が価格調整局面を「買い増しの好機」と捉えていることを示しています。BeInCrypto Japanのレポートでも、価格が9万ドル割れの弱気局面にもかかわらず、1,000BTC以上を保有するクジラアドレス数が増加していることが指摘されています。

機関投資家の参入加速

2024年1月に米国でビットコイン現物ETFが承認されて以降、機関投資家の参入が本格化しました。

主要機関投資家の動き

1. BlackRock（ブラックロック）
   • iShares Bitcoin Trust（IBIT）は史上最速級の成長を遂げ、2025年10月時点でAUMが1,000億ドルに迫る規模に到達。
   • 米スポットビットコインETF全体の運用資産残高は約1,250億ドルに達しており、その中でもIBITが4割前後を占めるとされています。
2. ハーバード大学基金
   • 2025年9月末時点で、IBIT株を6,813,612株（約4億4,280万ドル）保有。
   • 前四半期から約257%増という急拡大で、同大学の米国上場株式ポートフォリオにおける最大級のポジションとなっています。
3. アブダビ投資評議会（ADIC）
   • 2025年第3四半期に、BlackRockのIBIT保有株数を**約240万株 → ほぼ800万株（約5億1,800万ドル）**へと3倍超に拡大。
   • ビットコインを「金と並ぶ価値保存手段」と位置づけ、長期ポートフォリオの一部として保有していると報じられています。

一方で、2025年11月には、ビットコイン価格の急落に合わせてIBITから単日5億ドル超の過去最大級の資金流出が発生したものの、スポットETF全体としてはなお約1,250億ドル規模のAUMを維持していると分析されています。

クジラの買い増しが市場に与える3つの重要な影響

要約： クジラの売買は価格の大きな変動を引き起こし、流動性と市場心理の両面で個人投資家に影響を及ぼします。

1. 価格への直接的な影響

クジラが大量のビットコインを購入すると、市場の買い圧力が高まり価格上昇につながります。逆に大量売却は価格下落の引き金となります。

直近の具体例（2025年秋〜11月）：

• ビットコインは一時9万ドルを割り込み、年初来の上昇分をほぼ吐き出す調整局面に突入。
• しかしその裏で、オンチェーンデータでは1,000BTC以上を保有するクジラが合計約3万BTC（約30億ドル相当）を買い増ししているとする分析もあり、「個人投資家のパニック売り」と「クジラの押し目買い」が対照的な構図になっています。

2. 市場流動性への影響

クジラの取引活動は市場の流動性を大きく左右します。

複数のオンチェーン分析レポートでも、クジラの保有量増加は価格上昇要因、売却は下落要因として機能することが繰り返し指摘されています。

3. 個人投資家の心理的影響

クジラの動向は、個人投資家の投資判断に強い影響を与えます。

2025年11月の市場状況：

• 短期保有者（個人投資家中心）：含み損拡大でパニック売り・降伏売りが増加
• クジラ（大口投資家）：ETF流出と価格下落を好機と捉え、静かに買い増し
• 結果：「売る個人」と「買うクジラ」という二極化が鮮明に

Crypto Timesや他メディアの報道でも、「個人投資家を中心とする短期保有者がパニック売りに走る一方で、クジラや一部の機関投資家はこの下落を好機と捉え静かに買い増している」構図が指摘されています。

個人投資家が取るべき3つの実践戦略

要約： クジラの動向を参考にしながら、DCA（ドルコスト平均法）と分散投資で着実に資産形成を進めることが重要です。

戦略1：ドルコスト平均法（DCA）での積立投資

DCAとは：一定の間隔で定期的に一定額を投資する手法です。

DCAのメリット

1. 感情的な判断を排除：高値掴みのリスクを軽減
2. 時間分散効果：価格変動リスクを平準化
3. 少額から開始可能：月1,000円からでもスタート可能

実践例：

毎月1万円を12ヶ月間投資する場合
・価格が高い月：購入量は少なくなる
・価格が安い月：購入量は多くなる
→ 結果として平均取得単価が安定

Krakenの調査を紹介したCoinDesk Japanによると、暗号資産投資家の83%が過去にドルコスト平均法を利用し、59%が主要な投資戦略としていることが分かっています。

戦略2：段階的な買い増し戦略

クジラの買い増しパターンを参考に、調整局面を「計画的な買い場」として活用します。

実践ステップ

1. 投資資金を3〜5分割：一度に全額投資しない
2. 価格下落時に買い増し：5〜10%下落ごとに追加投資
3. 長期保有を前提：短期的な価格変動に動揺しない

注意点：

• 生活資金には手を付けない
• 余剰資金の範囲内で投資
• 損失に耐えられる金額に限定

戦略3：ポートフォリオの分散

ビットコインだけでなく、他の資産クラスにも分散投資することでリスクを管理します。

💡 ポイント：ビットコイン投資は「サテライト資産」として位置づけ、ポートフォリオ全体の5〜10%程度に抑えることが一般的に推奨されます。

日本の主要仮想通貨取引所

安全な取引所の選び方：5つの重要ポイント

要約： 手数料、セキュリティ、使いやすさ、取扱銘柄、サポート体制の5点を総合的に評価して選びましょう。

取引所選びの重要性

ビットコイン投資において、取引所選びは成功の鍵を握ります。2025年11月現在、日本では金融庁に登録された暗号資産交換業者が28社あり、おおよそ30社弱のプレイヤーが存在します。(金融庁)

診断で自分に合った取引所を見つける

投資スタイルや重視するポイントは人それぞれ異なります。以下のチェックポイントで自分に最適な取引所を見極めましょう。

✅ 5つのチェックポイント

1. 手数料体系

重要：取引所形式（板取引）と販売所形式では手数料が大きく異なります。一般的に取引所形式の方がコストは低い傾向があります。

2. セキュリティ対策

安全性を確保するための必須機能：

• ✓ 二段階認証（2FA）
• ✓ コールドウォレット保管
• ✓ SSL暗号化通信
• ✓ 不正ログイン検知
• ✓ マルチシグネチャ対応

bitFlyerやbitbankなどは、国内でもセキュリティ対策に力を入れていることで知られています。(みんかぶ)

3. 使いやすさ

特に初心者が重視すべきポイント：

• スマホアプリの操作性
• チャートの見やすさ
• 注文方法の分かりやすさ
• 日本語サポートの充実度

4. 取扱銘柄

初心者の場合、まずはビットコインやイーサリアムなど主要通貨の取引からスタートするのがおすすめです。

5. 積立サービスの有無

DCA戦略を実践するために重要な機能：

• 自動積立設定が可能か
• 最低積立金額（500円〜1,000円程度が理想）
• 積立頻度の選択肢（毎日・毎週・毎月）
• 積立手数料の有無

取引所選びの最終チェックリスト

□ 金融庁登録済みの取引所である
□ セキュリティ対策が十分である
□ 手数料体系が明確で納得できる
□ スマホアプリが使いやすい
□ 日本語サポートが充実している
□ 取引量・流動性が十分にある
□ 口座開設から取引開始までの流れが明確

よくある質問（FAQ）

Q1. ビットコインクジラの買い増しは価格上昇のサインですか？

A. 一般的には中長期的な強気シグナルと考えられています。

クジラが買い増しを行うということは、大口投資家が将来的な価格上昇を見込んでいることを示唆します。2024年末〜2025年にかけてのデータでも、価格が調整局面にある一方で、1,000BTC以上保有のクジラアドレス数が増加しており、歴史的に「底値圏での蓄積パターン」と重なるケースが多く確認されています。

ただし、短期的な値動きを正確に予測することは困難です。クジラの買い増しはあくまで中長期の強気材料として捉え、短期的なレバレッジ取引や過度な一攫千金狙いには注意が必要です。

Q2. 個人投資家でもクジラの動向を追跡できますか？

A. はい、オンチェーンデータ分析ツールを使えば追跡可能です。

以下のツールで無料または一部無料でクジラの動向を確認できます：

これらのツールを活用することで、クジラの動きを把握し、自身の投資判断の参考にすることができます。

Q3. 初心者はいくらからビットコイン投資を始めるべきですか？

A. 多くの国内取引所では500〜1,000円程度から購入可能で、まずは少額でスタートすることをおすすめします。

初心者の場合は以下のステップが現実的です：

1. 第1ステップ（1-3ヶ月）：月5,000円〜10,000円で取引に慣れる
2. 第2ステップ（4-6ヶ月）：月10,000円〜30,000円に増額
3. 第3ステップ（7ヶ月以降）：余剰資金の範囲内で積立額を調整

重要な原則：

• 生活費には絶対に手を付けない
• 全資産の5〜10%以内に抑える
• 損失しても生活に影響が出ない金額に限定

日本の税制上、暗号資産の利益は雑所得として扱われ、最大55％前後の税率が適用される点にも注意が必要です。(スモールビジネスを世界の主役に フリー株式会社)

Q4. ビットコインETFと取引所での直接購入、どちらがおすすめですか？

A. 投資目的と税制面を考慮して選択しましょう。それぞれにメリット・デメリットがあります。

現状、日本国内に「国産ビットコインETF」はまだ本格上場していませんが、一般的なETFや株式と同様に約20％前後の申告分離課税となる可能性が高いと考えられています。

Q5. クジラの売却で市場が暴落するリスクはありますか?

A. リスクは存在しますが、市場規模の拡大とETFの存在により、影響は過去より分散されつつあります。

2025年現在、以下の理由により、過去に比べてクジラの影響は「局所的だが絶対ではない」ものになりつつあります：

1. 機関投資家の参入増加：
   ETFや企業のトレジャリーを通じて、ビットコイン供給量の約4分の1が機関投資家に保有されているとする調査もあります。
2. 市場規模の拡大：
   ビットコインの時価総額は2兆ドル規模に達し、単一クジラの売りだけでは市場全体を崩壊させにくい環境になっています。
3. ETFによる吸収：
   長期的には、ETFへの資金流入がクジラの売り圧力を吸収する構図も見られます。

リスク管理のポイント：

• 分散投資を徹底する
• 長期保有を前提とする
• 短期的な価格変動に一喜一憂しない
• 必要に応じてストップロス（損切り）を活用

Q6. 2025年以降のビットコイン価格はどうなると予想されていますか？

A. 多くのアナリストが中長期的な上昇を予想していますが、確実性は一切ありません。

代表的な価格予想（一例）：

スタンダードチャータード銀行のレポートでは、2025年に20万ドル、2028年に50万ドルという非常に強気な予測が繰り返し示されています。

上昇要因（とされるもの）：

• 機関投資家の継続的な買い増し
• ビットコイン半減期後の供給減少効果
• ETF市場の拡大と規制環境の整備

下落リスク：

• 各国の規制強化
• マクロ経済の悪化（リセッション、リスクオフ）
• 大規模ハッキングや技術的な問題

重要：これらの価格予想はあくまで「シナリオ」であり、将来の価格を保証するものではありません。最終的な投資判断は、必ずご自身のリスク許容度と資金状況に基づいて行ってください。

まとめ：クジラの動向を理解して賢く投資する

2024年から2025年にかけて、ビットコインクジラによる買い増し・売却・再配分が活発化しており、1,000BTC以上保有のアドレス数は再び1,436件前後という節目に達しています。これは、機関投資家や超富裕層がビットコインの長期的な価値を認識し、調整局面を「戦略的なエントリーポイント」として捉えていることを示していると解釈できます。

個人投資家が今すぐできる3つのアクション

1. 信頼できる取引所で口座開設：金融庁登録・セキュリティ・手数料・アプリの使いやすさを確認
2. 少額からDCA投資を開始：月5,000円〜1万円程度からスタートし、徐々に慣れる
3. 長期保有を前提に計画：短期の暴落・急騰に振り回されず、数年単位での視点を持つ

最も重要なこと

ビットコイン投資は、 「余剰資金で・長期的に・分散して」 行うことが成功の鍵です。クジラの動向は非常に参考になりますが、最後にポジションを握るのは自分自身です。

• 他人の予想より、自分のリスク許容度
• 目先の値動きより、数年後の資産配分
• SNSの噂より、公的データと一次情報

これらを意識しつつ、まずは小さく始めて、徐々に知識と経験を積み上げていくことをおすすめします。

参考資料・出典

（本文中で適宜引用した主な出典）

• ビットコイン価格・ETF動向・クジラアドレス数
  • CoinDesk / CoinDesk Japan / Bloomberg / Reuters ほか
• オンチェーンデータ・クジラ分析
  • Glassnode、CryptoQuant 各種レポート
• 機関投資家のビットコインETF保有
  • ハーバード大学基金、ADIC、Mubadalaの13F・報道記事
• 国内取引所・税制・規制
  • 金融庁「暗号資産交換業者登録一覧」、CoinPost、各社税務解説記事

免責事項：本記事は2025年11月20日時点の情報に基づいて作成されています。暗号資産投資には元本割れリスクを含む高いリスクが伴います。投資判断は必ずご自身の責任で行ってください。価格予想・将来シナリオは一切保証を伴いません。