【2025年最新】FOMCとは？米国金融政策の仕組みと投資への影響を徹底解説

2025年9月16日

1 【2025年最新】FOMCとは？米国金融政策の仕組みと投資への影響を徹底解説

【2025年最新】FOMCとは？米国金融政策の仕組みと投資への影響を徹底解説

冒頭の直接回答

FOMC（連邦公開市場委員会）は米国の金融政策を決定する最高意思決定機関で、年8回開催され、政策金利や経済見通しを発表し、世界の金融市場に大きな影響を与えます。

要点

FOMCは米国FRBが開く金融政策決定会合で年8回開催
政策金利（FF金利）の決定と経済見通し（SEP・ドットチャート）を公表
2024年は3会合連続で利下げを実施し、現在の金利は4.25-4.50%
次回開催は2025年1月28-29日で据え置き予想
決定内容は株式・為替・仮想通貨市場に直接的な影響
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FOMCの基本的な仕組みと役割

FOMC（Federal Open Market Committee：連邦公開市場委員会）は、米国の中央銀行制度において金融政策を決定する最高意思決定機関です。

組織構成と意思決定プロセス

FOMCは12名の委員で構成され、内訳はFRB理事7名と各地区連邦準備銀行総裁5名（ニューヨーク連銀総裁は常任、他4名は輪番制）となっています。会合は通常2日間にわたって開催され、経済データの分析や政策議論を経て、最終日に政策決定を行います。

主要な決定事項

FOMCでは主に以下の重要事項を決定します：

政策金利（FF金利）の誘導目標設定：現在は4.25-4.50%（2024年12月時点）
資産購入政策：国債等の買い入れ規模や継続期間
金融政策の基本方針：将来の政策運営に関する指針

米連邦準備制度理事会公式サイト

2024年FOMCの主要決定事項

2024年は米国金融政策の転換点となり、9月から3会合連続での利下げが実施されました。

利下げサイクルの開始

2024年9月のFOMCでは、0.5%の大幅利下げでサイクルが開始され、その後11月と12月に各0.25%の利下げが続きました。この結果、政策金利は年初の5.25-5.50%から4.25-4.50%まで低下しています。

インフレ抑制効果の確認

FRBは2022年から続けてきた積極的な利上げ政策により、インフレ率が目標の2%に向けて順調に低下していることを確認。雇用市場の均衡維持とインフレ抑制の両立を図る「ソフトランディング」戦略が功を奏していると評価しています。

大和総研FOMC分析レポート

2025年FOMC開催スケジュール

2025年のFOMC開催予定は以下の通りです：

開催回	開催日	SEP・記者会見
第1回	1月28-29日	なし
第2回	3月18-19日	あり
第3回	5月6-7日	なし
第4回	6月17-18日	あり
第5回	7月29-30日	なし
第6回	9月16-17日	あり
第7回	10月28-29日	なし
第8回	12月16-17日	あり

次回会合の焦点

2025年1月28-29日の第1回会合では、政策金利の据え置きが予想されています。トランプ新政権の政策方針や経済指標の動向を見極める「様子見」姿勢が継続される見通しです。

マネックス証券2025年スケジュール

ドットチャートと経済見通し（SEP）

ドットチャート（Dot Chart）は、FOMC参加者が予想する適切な政策金利水準を点で示した散布図で、年4回（3月・6月・9月・12月）公表されます。

2024年12月時点の金利見通し

最新のドットチャートによる金利予想（中央値）：

2025年末：3.9%（前回9月時点：3.4%から上方修正）
2026年末：3.4%（前回：2.9%から上方修正）
2027年末：3.1%（前回：2.9%から上方修正）
長期均衡金利：3.0%（前回：2.9%から上方修正）

SEP（経済見通し要約）の重要指標

経済見通し要約では以下の主要指標が更新されます：

実質GDP成長率：2025年見通しを上方修正
失業率予想：2025年4.5%（前回4.4%から悪化方向に修正）
PCEインフレ率：目標2%への収束ペース

SMBC日興証券ドットチャート解説

FOMCが金融市場に与える影響

FOMCの決定は世界の金融市場に即座に影響を与えるため、投資家にとって最も重要な経済イベントの一つです。

株式市場への影響

利下げ局面：企業の資金調達コストが下がり、株式投資の魅力が相対的に高まるため株価上昇要因となります。 利上げ局面：安全資産の利回りが上昇し、リスク資産からの資金流出により株価下落要因となります。

為替市場への影響メカニズム

政策金利の変更は、金利差を通じて為替レートに直接影響します。利上げは通貨高、利下げは通貨安の要因となるため、ドル円レートの動向を左右する最重要ファクターです。

債券市場での反応

政策金利の変更により、短期から長期まで全ての金利水準に影響が波及します。特に2年債と10年債のイールドカーブの形状変化は、景気見通しを反映する重要な指標となっています。

日銀金融政策決定会合との違い

日米の金融政策決定機関には重要な違いがあります。

開催頻度と意思決定方式の比較

項目	FOMC	日銀金融政策決定会合
開催頻度	年8回	年8回
参加者数	12名（投票権者）	9名（審議委員）
公表時間	米国現地時間午後2時	決定会合終了後（時間不定）
記者会見	年4回（議長）	毎回（総裁）

政策決定プロセスの違い

FOMCは連邦制度の下で各地区の経済状況を反映する構造である一方、日銀は中央集権的な意思決定を行います。また、FOMCは政策金利をレンジで設定（例：4.25-4.50%）するのに対し、日銀は単一の数値（例：0.5%）で設定する点も異なります。

ダイヤモンド・ザイ中央銀行比較記事

仮想通貨市場への影響メカニズム

FOMCの政策決定は仮想通貨市場にも大きな影響を与えています。

金利政策とビットコイン価格の相関性

利下げ環境：無利息資産であるビットコインの投資妙味が相対的に高まり、価格上昇要因となります。 利上げ環境：安全資産の利回り上昇により、リスク資産であるビットコインから資金が流出し、価格下落要因となります。

機関投資家の参入影響

2024年にビットコインETFが承認されたことで、機関投資家の仮想通貨投資が本格化。FOMCの決定は、これらの大口投資家の資産配分に直接影響するため、仮想通貨市場のボラティリティが拡大する傾向にあります。

実質金利との関係性

名目金利からインフレ率を差し引いた実質金利がマイナスの環境では、インフレヘッジ資産としてのビットコインの需要が高まります。逆に実質金利がプラスで高い場合、ビットコインの投資魅力は相対的に低下します。

BeInCrypto FOMC・ビットコイン分析

投資家が注目すべきポイント

FOMCを効果的に投資に活用するための重要ポイントを整理します。

FOMC声明文の読み方

声明文では以下の表現変化に注目：

経済認識の変更：「堅調」「緩やか」「軟化」などの形容詞の変化
インフレ評価：「目標に向けて進展」「持続的に低下」などの表現
雇用市場評価：「均衡」「軟化」「逼迫」などの状況判断

パウエル議長記者会見のキーワード

記者会見では声明文では読み取れないニュアンスが明かされることがあります：

将来の政策パス（金利の軌道）に関する発言
データ次第（data-dependent）の政策運営姿勢
中立金利に対する見解

市場予想との乖離に注目

CME FedWatchツールなどで事前の市場予想を把握し、実際の決定との乖離度を測ることで、市場インパクトを予測できます。

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日本の主要仮想通貨取引所

FOMCの影響を受ける仮想通貨投資を検討している方向けに、日本の主要取引所をご紹介します。

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特徴：

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最小購入額：0.0001BTC～ スマホアプリ：対応 積立サービス：非対応 セキュリティ：コールドウォレット、マルチシグ 向いているユーザー：アクティブトレーダー

bitbank公式サイト

よくある質問（FAQ）

Q1. 次回のFOMC開催はいつで、どのような決定が予想されますか？

A. 次回は2025年1月28-29日に開催予定です。

市場では政策金利4.25-4.50%の据え置きが予想されています。トランプ新政権の政策方針（関税政策、移民政策など）がインフレに与える影響を見極めるため、FRBは慎重な様子見姿勢を維持すると予想されます。また、1月会合では経済見通し（SEP）やドットチャートの更新はありません。

時事エクイティFOMCスケジュール

Q2. FOMC後にビットコイン価格はどう動く傾向がありますか？

A. 利下げ決定時は上昇、利上げや予想以上にタカ派的な発言があると下落する傾向があります。

2024年9月の大幅利下げ（0.5%）後はビットコインが急上昇し、一時7万ドル台まで回復しました。一方、12月FOMCでは2025年の利下げ見通しが市場予想を下回ったため、一時的な下落が見られました。仮想通貨は伝統的な金融資産以上にFOMCの影響を受けやすく、ボラティリティが拡大する特徴があります。

CoinDeskビットコイン・FOMC分析